散户高手乱谈 第5节

  受次贷危机和美国房地产市场低迷影响,房利美和房地美资产严重缩水,负债飙升。美国投资银行雷曼兄弟公司上周发表报告称,为避免破产,两公司需融资750亿美元。公司股票随后几天遭市场恐慌性抛售。据报道,成立当初,房利美仅有150亿美元债务,现在债务已达8000亿美元,房地美的债务为7400亿美元。

  美联储13日发表声明说,如有必要,美联储将对这两家非银行融资机构开放“贴现”窗口,即像对待商业银行一样,按2.25%的贴现率为它们提供直接贷款,以解决融资困难问题。这些贷款将由美国政府担保。

  美国财政部长保尔森表示,必要时财政部可能会购入上述两家两家机构的股票。但具体入股情况尚未公布,不过据相关人士估计,相关金额可能高达150亿美元。

  根据计划,美国财政部将提高房利美和房地美的信用额度。作为“政府资助机构”,美国国会40年前设定,两公司的信用额度上限为22.5亿美元,这一限额沿用至今。

  新的信用额度将由美国财政部决定,但需经国会批准。财政部还承诺,如有需要,并经国会批准,美国政府将购入两家公司的普通股,向公司注入短期所需资金。

  此外,美联储还将在两家公司救援方案在国会审理期间扮演“法律顾问”的角色,为两公司制定资本金要求、金融安全和标准等。

  救市信号强烈

  上述拯救次贷危机的举措将成为美国财政部现行贷款政策的补充,本周将在美国国会表决。保尔森希望国会能尽快批准这一揽子救助计划。但是保尔森再次否认了政府接管的可能性,“房利美和房地美在我们的住房融资体系中处于枢纽地位,必须继续以现有股份公司的形式存在。”

  房利美和房地美属于由私人投资者控股,但受到政府支持的特殊金融机构,主要业务是从抵押贷款公司、银行和其他放贷机构购买住房抵押贷款,并将部分住房抵押贷款证券化后打包出售给境内外投资者。两公司同时借助政府背景,低息向债券市场融资,向房贷市场注入流动性资金。

  一旦房利美和房地美破产或遭政府接管,美国住房抵押贷款市场的流动性可能瞬间“凝固”,从而加剧风雨飘摇的美国楼市困境,甚至危及美国整体经济增长。

  据分析,美国政府宣布这一拯救计划,旨在向证券市场和债券市场发出强烈信号,即政府将鼎力支持房利美和房地美,从而提振市场信心。自去年8月份以来,上述两家公司的股票价格跌幅超过80%。

  房利美和房地美计划于当地时间14日上午拍卖总额30亿美元有价证券。美联社说,上述措施是否有效,将在当天经受市场考验。

  本周美国方面包括通胀、房地产、制造业、零售方面数据将陆续公布,美联储主席伯南克将向参议院提交半年度货币政策证词,众多大企业及银行将公布第二季度财报,市场将借此全面深入研判美国经济现状。

  瑞银表示,尽管美国财政部对房利美与房地美进行紧急援助,但市场对风险的恐惧情绪依然没有得到缓解,这表明美国金融市场已经进入了一个新的紧张阶段。